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fev
Fusões e Aquisições cross-border caem 12,6% no Brasil em 2024
Incertezas com a economia, aumento do Risco Brasil, pressões fiscais e contexto internacional estão entre os principais fatores que seguraram investimentos de empresas estrangeiras no Brasil no ano passado
O volume de fusões e aquisições (M&A) transfronteiriças – cross-border – caiu 12,6% entre novembro de 2023 e novembro de 2024, segundo informações da TTR Data. No ano passado foram realizadas 394 transações até o final de novembro, enquanto em 2023 o número chegou a 451. Os dados levam em consideração apenas as transações anunciadas ao mercado e que envolveram empresas estrangeiras comprando ativos no Brasil ou companhias brasileiras expandindo a atuação no exterior.
“Fazendo uma análise desde 2022, quando houve um pico nas atividades de M&A cross-border, a tendência é de queda, mas há espaço para uma retomada gradual a partir de 2025”, avalia João Caetano Magalhães, diretor da Redirection International, empresa especializada em assessoria de fusões e aquisições com representações na Inglaterra e Estados Unidos. Ele lembra que as atividades de M&A de um modo geral estão se estabilizando e, apesar da queda de 2,1% na quantidade de operações realizadas entre janeiro e novembro de 2024, os valores transacionados no período foram 25,9% acima do que nos 11 primeiros meses de 2023, de acordo com informações do portal Fusões & Aquisições.
As incertezas em relação à economia, como o aumento do Risco Brasil e as pressões fiscais e políticas são os principais fatores que seguraram os investimentos estrangeiros no país segundo o especialista. O contexto internacional, sobretudo as eleições nos Estados Unidos e a apreensão sobre as políticas tarifárias do novo governo, bem como a volatilidade cambial, também impactaram o ambiente de negócios.
“Mesmo com este cenário desafiador, esperamos que as transações cross-border fiquem estáveis em 2025, já que globalmente o valor transacionado em operações transfronteiriças voltou a crescer em 2024, principalmente devido aos mega deals anunciados. Vale lembrar que o Brasil é um dos maiores mercados consumidores do mundo e uma economia resiliente, o que o coloca à frente dos demais mercados emergentes. Muitas empresas multinacionais já são ativas no país e observamos que as operações de M&A envolvendo empresas médias e grandes já começaram a dar sinais de recuperação”, destaca João Caetano Magalhães. “Muitos fundos de Private Equity e venture capital estão em fase de desinvestimento, o que pode alavancaras atividades de M&A no Brasil, principalmente com o valuation das empresas nacionais em queda”, complementa.
Por outro lado, a falta de perspectivas para a redução dos juros, para o controle da inflação e para o retorno dos IPOs, considerados fatores-chave para estimular novos negócios, deixam o mercado brasileiro menos atrativo para os investidores. “A política fiscal do governo federal e a condução das contas públicas interferem diretamente na atração de investimentos internacionais. Por isso, há risco de que as empresas estrangeiras esperem as eleições presidenciais de 2026 para verem os rumos que a economia irá tomar antes da tomada de decisão”, avalia João Caetano Magalhães.
Segundo o relatório da TTR Data, pelo terceiro ano seguido, os Estados Unidos e o Reino Unido lideram a lista entre os países mais ativos em M&A cross-border, respondendo por 131 e 27 aquisições de empresas no Brasil, respectivamente. Em seguida estão Singapura (23 aquisições), Canadá (20) e França (18). Em relação às transações outbound – companhias brasileiras investindo em outros mercados – os cinco países mais procurados em 2024 foram os Estados Unidos (20 operações), Colômbia (13), México (9), Argentina (8) e Peru (7).
Sobre a Redirection International
A Redirection é especializada em assessoria de Fusões & Aquisições para empresas locais e internacionais, em transações de middle market. Possui uma grande experiência em transações cross-border, com equipe atuante diretamente no Brasil, América Latina, Estados Unidos e Reino Unido. É membro da ACG e, também, desenvolve uma rede de parceiros selecionados em todos os principais setores de negócios e regiões do mundo. https://www.redirection.com.br/